Forex implied volatility quotes

Ive sido curioso porque as opções de baunilha são cotadas (e negociadas) em termos de volatilidade. Considerando que cada instituição financeira tem seu próprio modelo de preço de opções, a volatilidade como entrada causaria preços diferentes para a mesma opção. Seria óbvio que os contratos fossem padronizados e os modelos especificados explicitamente. Isso, no entanto, não é o caso porque os produtos FX são cotados da mesma maneira, e os mercados de câmbio são OTCs. Alguém poderia lançar alguma luz sobre isso Você tipo de resposta à pergunta você mesmo. Precisamente porque diferentes participantes do mercado usam insumos diferentes para seus modelos de preços, é muito mais fácil citar uma única entrada (valores implícitos) do que a saída de 5 entradas diferentes (preço da opção BS). O que é importante é que você claramente diferenciar entre cotizar e concordar com o comércio versus o preço de liquidação final. O processo geralmente é assim: você pede interdealer-brokers (se você for um market maker) ou sell-side desks (no caso de você ser um price taker como side side) para uma cotação, você geralmente recebe uma cotação implícita . Você, em seguida, compará-los e resolver sobre quem você quer lidar com. Só então, quando você concordou no comércio com a contraparte tanto de você, em seguida, olhar para as letras miúdas, o que significa que você resolver sobre o preço exato da opção. Não raramente acontece que a parte do contador envia-lhe uma confirmação e você figura para fora que o preço indicado não é o que você vê em seu sistema, assim que você chama para trás e figura para fora o que causou a discrepância. Às vezes, são diferentes curvas de dividendos (no caso de opções de ações individuais), às vezes diferentes dias de liquidação, possivelmente devido a feriados ou mal-entendidos das convenções de liquidação, ou qualquer outra coisa, mas a cotação implícita é concordada e eu quase nunca ouvi dizer que a Vol é mais tarde ajustado. Às vezes, quando uma cotação implícita cita soa e parece muito suculento, então provavelmente foi um erro honesto pela contraparte e se você pretende lidar com a mesma festa no futuro, então você deixá-los fora como uma cortesia. Mas em casos de linha de fronteira, às vezes insisti no comércio, apontando para o fato de que geralmente o ponto de tempo no momento em que vols implícito são acordados, então que é o equivalente do aperto de mão ou assinatura de um contrato. Aqui, alguns pensamentos adicionais: A maioria das opções OTC, nem todas, mas a maioria são citadas em termos de volatilidade implícita. Posso dizer isso com confiança sobre opções de ações individuais, opções de índices de ações, bonés, pisos, swaptions. Ainda estou espantado sobre por que alguns quants experientes discordam com este facto. Agora, mais uma vez o preço final é em termos de moeda (a menos que você criar uma nova moeda chamada implied vol), mas eu acho isso apenas uma distração trivial do fato real de que o que importa quando você troca opções é a volatilidade implícita em que essas opções são citadas . Certifique-se de compreender os hábitos e os termos do mercado local. Muitas vezes, as opções de ações individuais e até mesmo as opções de índice são entendidas como sendo negociadas com o delta. Ou seja, como parte do negócio você troca o delta, a fim de ter a opção inicialmente delta hedged. É por isso que, além do acordo de cotação implícita vol, muitas vezes o nível delta é acordado também no momento de concordar com a cotação. Dessa forma, as duas contrapartes sabem exatamente em que nível do local elas são delta hedged, mesmo que o negócio ainda não está resolvido. Além de opções de OTC, existem alguns outros mercados onde as convenções de cotação são em termos de um modelo (padrão) em vez de preço verdadeiro. Os CDS corporativos de alta qualidade e os títulos são cotados em termos de spread, os CDX são cotados em termos de preço de obrigações, proteção de tranche em termos de correlação implícita e obrigações convertíveis em termos de preços mais baixos. E para contratos negociados em bolsa, temos futuros de eurodólares que são cotados como uma transformação afim da LIBOR. Você está se referindo à volatilidade implícita, mais especificamente, Black-Scholes implícita volatilidade. A estrutura de Black-Scholes é, apesar de extremamente simplificadora, de conhecimento comum e não depende de outras suposições que não sejam geralmente conhecidas. Portanto, os preços das opções podem ser citados em termos de sua BS-IV, que às vezes é mais conveniente. Então, para responder a sua pergunta, o modelo é realmente especificado para ser BS. Para outros produtos, isso seria complicado, por isso raramente é usado. Além disso, muitos procedimentos de interpolação são realizados em superfícies BS-IV devido a desvios numéricos. Respondeu 20 de fevereiro às 23:36 Desculpe, esse não era o meu ponto. Freddy deu uma explicação muito melhor, é sobre a simplificação do conjunto de parâmetros que você está concordando sobre o que reduz a complexidade. O BS-Modelo é de conhecimento comum, e todo mundo sabe como ele funciona. Você pode simplesmente traduzir para frente e para trás entre os preços e BS-IVs e se você quiser usar seu próprio modelo, basta usar isso. Suas suposições específicas que você menciona (modelos de avaliação proprietários) não importam aqui. Ndash phi Fev 22 13 at 15: 05Real-Time After Hours Pré-Mercado Notícias Resumo das Cotações Resumo Citação Gráficos Interativos Configuração Padrão Por favor, note que uma vez que você faça a sua seleção, ele se aplicará a todas as futuras visitas ao NASDAQ. Se, a qualquer momento, estiver interessado em voltar às nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. Se você tiver dúvidas ou tiver problemas ao alterar suas configurações padrão, envie um e-mail para isfeedbacknasdaq. Confirme sua seleção: Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de orçamento. Esta será agora sua página de destino padrão, a menos que você altere sua configuração novamente ou exclua seus cookies. Tem certeza de que deseja alterar suas configurações? Temos um favor a perguntar Desabilite seu bloqueador de anúncios (ou atualize suas configurações para garantir que o javascript e os cookies estejam ativados), para que possamos continuar fornecê-lo com as notícias do mercado de primeira linha Introdução: Volatilidade implícita (IV ou vol), em essência, é a mudança esperada no preço ao longo de um determinado período e é um indicador útil, senão, um pouco peculiar. Como IV é um fator em modelos de preços de opções com todas as outras coisas sendo iguais (como no preço de exercício, duração etc.) quanto maior o IV, maior o preço da opção. Para demonstrar este ponto claramente, podemos ver abaixo de um mês EURUSD no contrato de opção de dinheiro. Na escala da esquerda podemos ver a volatilidade implícita como um número, muitas vezes expresso em. E na escala da direita, temos o prêmio na mesma opção. Aqui, podemos seethe premium (preço) é de 100 pips ou 0,01 (em cotações EURUSD) e pode ser visto como o prémio flutua perfeitamente com volatilidade implícita. Então, agora que temos a idéia básica de que o IV está correlacionado com o preço do prémio que podemos usar isso para analisar de várias maneiras. Reversões de risco: Uma inversão de risco de FX (Rs) é simplesmente colocada como a diferença entre a volatilidade implícita entre um contrato de venda e um contrato de compra que estão abaixo e acima do preço spot atual, respectivamente. Basta colocar IV de chamada - IV de put. O padrão de mercado para reversões de risco está usando os 25 contratos delta. Agora isso é principalmente arbitrária para a análise, mas para facilitar a compreensão Ive anexado um gráfico mostrando os preços de greve para 25 chamadas delta e 25 delta puts. O que é crucial a partir daqui é a idéia de os contratos de Put estão abaixo do preço spot e chamadas estão acima. É também para notar para a próxima imagem que quanto menor o delta, mais longe do local o preço de exercício do contrato é. I. e. 10 delta está mais distante de Spot do que 25 delta e 40 delta etc. assim nós trazemos isto em diante e nós podemos construir o que é chamado um sorriso de volatilidade para o EURUSD para a maturidade de 1 mês. Então aqui temos IV no eixo y e os contratos de 1 mês definidos por delta. O que podemos ver claramente é que o sorriso não é simétrico e isso leva a como podemos analisar os mercados de opções. Ligar de volta à idéia que IV é proporcional ao preço de um contrato, então nós podemos ver que o preço de contratos do put é muito maior do que aquele das chamadas. Então, o que isso nos diz Bem, simplesmente, há uma maior demanda por puts do que chamadas - simplesmente porque a maior demanda leva a preços mais elevados. Quando alguém compra um put, que é um comércio de baixa, e quando alguém compra uma chamada é otimista, por isso isso nos diz há mais demanda para ser bearish o EURUSD durante o próximo mês 1 de bullish. MAS, este é um instantâneo contra um único período de tempo, não é muito uso ao comparar ao longo do tempo, porque você não sabe se esta linha foi mais íngreme ou mais raso do que o dia anterior ou semana etc etc Então, aqui temos em vermelho o rolamento 1 mês 25 delta risco reversão (a diferença em IV entre os 25 delta chamada e put). Como podemos ver há uma correlação muito forte, e assim deve haver. Como a linha se move para cima, o mercado está se tornando relativamente mais otimista, como a demanda de mudança para chamadas é maior do que a mudança na demanda por puts. Esta idéia também pode ser facilmente considerado no lado negativo também. Aqui está outro exemplo, potencialmente negociável para o AUDUSD e AUD 1 mês 25D RR (vermelho) Então o que podemos ver aqui é que eles foram altamente correlacionados até recentemente. Onde o 25D RR de repente parou de seguir o AUDUSD e começou a mover-se mais alto bastante rápido. O que isto significa é que os comerciantes das opções estavam ficando muito otimista AUDUSD como a demanda por chamadas foi aumentando em relação a coloca. Isso resultará em uma das duas coisas ou o mercado de opções será certo, eo AUDUSD vai subir. Ou, eles estão errados e eles terão que cobrir suas posições. No primeiro caso, o mercado de opções está procurando um aperto curto no mercado spot, onde aqueles curtos estão pagando a cada dia uma pequena permuta para aguentar curto, e quanto mais tempo não cair mais eles perdem, e assim, eventualmente, eles decidem Comprar suas posições e, como tal, o preço à vista sobe. Neste último caso, os mercados de opções são muito otimistas e se eles são provados errado pelo tempo suas opções expiram, eles precisarão delta e hedge gama para reduzir a exposição e isso vai forçar o preço mais baixo, bem como a inversão de risco . De qualquer maneira, espero que este artigo tenha ajudado a entender como se pode olhar para a idéia de volatilidade implícita ser proporcional ao preço e, em seguida, usando isso para analisar o posicionamento no mercado e, em seguida, procurando idéias de comércio potencial baseado nisso. Obrigado por readingand eu congratulo-me com qualquer questionsForex Volatilidade Calculadora O que é volatilidade Volatilidade é um termo usado para se referir à variação de um preço de negociação ao longo do tempo. Quanto maior o escopo da variação de preço, maior a volatilidade é considerada como sendo. Por exemplo, um título com preços de fechamento sequenciais de 5, 20, 13, 7 e 17 é muito mais volátil do que um título similar com preços de fechamento sequenciais de 7, 9, 6, 8 e 10. Os títulos com maior volatilidade são Considerado mais arriscado, uma vez que o movimento de preços - quer ascendente quer descendente - deverá ser maior quando comparado com títulos semelhantes, mas menos voláteis. A volatilidade de um par é medida pelo cálculo do desvio padrão de seus retornos. O desvio padrão é uma medida de quão amplamente os valores estão dispersos do valor médio (a média). A importância da volatilidade para os comerciantes Estar ciente de uma volatilidade de segurança é importante para cada comerciante, como diferentes níveis de volatilidade são mais adequados a certas estratégias e psicologias. Por exemplo, um comerciante de Forex olhando para crescer constantemente seu capital sem assumir um monte de risco seria aconselhado a escolher um par de moedas com menor volatilidade. Por outro lado, um comerciante que busca riscos iria procurar um par de moedas com maior volatilidade, a fim de ganhar dinheiro com os maiores diferenciais de preços que o par volátil oferece. Com os dados de nossa ferramenta, você será capaz de determinar quais pares são os mais voláteis que você também pode ver quais são os dias mais e menos volátil e horas da semana para pares específicos, permitindo assim que você otimize sua estratégia de negociação. O que afeta a volatilidade dos pares de moedas Os eventos econômicos e os mercados relacionados, como uma mudança na taxa de juros de um país ou uma queda nos preços das commodities, muitas vezes são a fonte da volatilidade cambial. O grau de volatilidade é gerado por diferentes aspectos das moedas emparelhadas e suas economias. Um par de currenciesone de uma economia thats primordialmente commodity-dependente, o outro uma economia baseada em serviços tenderá a ser mais volátil por causa das diferenças inerentes em cada motoristas económicos de countrys. Além disso, níveis diferentes de taxa de juros farão com que um par de moedas seja mais volátil do que pares de economias com taxas de juros semelhantes. Finalmente, cruzes (pares que não incluem o dólar americano) e cruzes exóticas (pares que incluem uma moeda não maior), também tendem a ser mais voláteis e a ter maiores spreads de askbid. Drivers adicionais de volatilidade incluem inflação, dívida pública e déficits em conta corrente a estabilidade política e econômica do país cuja moeda está em jogo também influenciará a volatilidade FX. Além disso, as moedas não regulamentadas por um banco central como a Bitcoin e outras criptocorrentes serão mais voláteis, uma vez que são inerentemente especulativas. Como usar a Calculadora de Volatilidade Forex Na parte superior da página, escolha o número de semanas sobre as quais você deseja calcular a volatilidade de pares. Observe que quanto maior o período de tempo escolhido, menor a volatilidade em comparação com períodos mais curtos mais voláteis. Após os dados serem exibidos, clique em um par para ver sua volatilidade média diária, sua volatilidade horária média e uma desagregação da volatilidade de pares por dia da semana. A ferramenta Forex Volatility Calculator gera a volatilidade diária para pares de moedas principais, cruzadas e exóticas. O cálculo é baseado no pip diário e na variação percentual, de acordo com o período de tempo escolhido. Você pode definir o período de tempo, digitando a quantidade de semanas. Ao clicar em um par de moedas individuais, você pode ver seus gráficos de volatilidade horária correspondentes, bem como o gráfico exibindo sua volatilidade média por dia da semana, em toda a sua moldura de tempo escolhida. Você pode enviar outra mensagem em NUMBER segundos.